ETF 및 투자 용어 사전

AP (지정참가회사, Authorized participant).

ETF의 설정과 해지요청을 대행하는 증권사를 말하며 기관 투자자들의 ETF 설정과 해지 요청에 따라 PDF에 해당하는 주식을 한꺼번에 매매해야 하기 때문에, 바스켓 주문을 원활히 처리할 수 있는 역량을 확보한 증권회사들로 선정.

 

 

CU (설정단위, Creation Unit).

CU는 ETF에서 설정과 해지가 이루어지는 최소 단위로, 보통 1CU는 수만 좌에서 수십만 좌로 구성.

 

ETF (상장지수펀드, Exchange Traded Funds).

KOSPI200과 같은 특정지수의 수익률을 얻을 수 있도록 설계된 지수연동형 펀드로서 인덱스펀드와 주식의 장점을 결합한 상품.

 

FOK (Fill Ot Kill Order).

주문 즉시 전부 체결시키거나 전부 체결되지 않으면 전부 자동 취소되는 주문조건.

 

IOC (주문 즉시 체결 그리고 잔량 자동취소, Immediate Or Cancel Order).

호가접수시점에서 호가한 수량 중 매매계약 을 체결할 수 있는 수량에 대하여는 매매거래를 성립시키고, 매매계약이 체결되지 아니한 수량 은 취소하는 조건.

 

 

LP (유동성공급자, Liquidity Provider).

지정참가회사(AP) 중에서 ETF의 시장 유동성을 확보하는 역할을 겸하는 증권사를 말하며 각 ETF의 LP사는 시장에서 형성되는 ETF 가격에서 일정 범위 호가 내에 매수와 매도 물량을 공급함으로써 일반 개인투자자들이 ETF를 원활히 거래할 수 있도록 돕는 역할 수행.

 

NAV (순자산가치, Net Asset Value).

ETF가 편입하고 있는 주식, 현금, 배당, 이자소득 등을 포함한 ETF 순자산 가치.

 

PDF (납부자산구성내역, Portfolio Deposit File).

ETF 포트폴리오의 단위인 1CU의 구성 내역.

 

괴리율 (Disparate Ratio).

ETF의 시장가격과 NAV(순자산가치)가 얼마나 차이나는지를 보여주는 지표.

 

 

기초자산 (Underlying Asset).

선물이나 옵션 등 파생금융상품에서 거래대상이 되는 자산으로 파생상품의 가치를 산정하는 기초로 대상자산이라고도 하며 파생상품에 따라 기초상품, 기초증권, 기초주식, 기초지수, 기초통화 등으로 나뉘는데 이들을 포괄하는 개념.

 

내재가치 (Intrinsic Value).

회사의 수익률이나 배당지급능력 등에 의해 판단되는 주식의 가치로 시장의 상황에 따라 결정되는 시장가격과 대비되는 의미.

 

듀레이션 (Duration).

각 기의 현금 유입을 만기수익률로 할인한 현재 가치에 장래의 현금흐름이 발생하는 시점까지의 기간을 가중해 구한 값으로, 현재가치 1원이 상환되는데 소요되는 평균 상환기간.

 

랩계좌 (Wrap Account).

금융투자회사가 투자자의 투자성향과 투자목적 등을 정밀하게 분석하고 진단한 후 고객에게 가장 적합한 포트폴리오를 추천하고, 그 포트폴리오를 운용해 일정한 보수(Fee)를 받는 종합자산관리계좌.

 

 

롤오버 (Roll-over).

선물과 관련한 주식매물을 정리하지 않고 넘어가는 것을 말하며 차관 만기나 개인 대출 기간을 연장해주는 것도 이에 해당.

 

명의개서 (Stock Transfer).

주식을 갖고 있는 사람이 회사로부터 주주로 인정받기 위해 주주명부에 성명과 주소 등을 기재하는 것.

 

모자형 펀드.

동일한 투자대상과 투자전략을 가지는 다수의 펀드(자펀드)의 자산을 하나의 펀드에 모아서 통합 운용하는 펀드.

 

뮤추얼펀드 (Mutual Fund).

1999년 우리나라에 새로 도입된 간접투자상품으로 회사형 투자신탁이라고도 하며 투자자가 가입하는 기존 수익증권과는 달리 투자자가 펀드에 출자를 해 주주가 되며 펀드는 하나의 독립된 회사로 운영.

 

바스켓 주문.

여러 종목의 물량이 합쳐진 주문.

 

 

베이시스 (Basis).

현물가격과 선물가격 간의 차이.

 

사무수탁보수.

각종 펀드의 자산가치를 평가하고 펀드 운용내용에 대한 회계처리 및 기록 보관 등의 업무에 대해 지불하는 금액.

 

설정 (Creation).

투자자(수익자)가 펀드에 투자하기 위해 자금을 불입하는 것.

 

섹터ETF.

한국거래소가 산출하여 발표하는 자동차(KRX Autos), 은행(KRX Banks), 건강산업(KRX Health Care), 반도체(KRX Semicon), 정보통신(KRX IT) 등 5개 섹터지수를 대상으로 한 상장지수펀드(ETF).

 

수익증권 (Beneficiary Certificates).

고객이 맡긴 재산을 투자 운용해 거기서 발생하는 수익을 받을 권리를 표시하는 증권.

 

액티브펀드 (Active Fund).

우리가 잘 알고 있는 일반 주식형 펀드로 시장수익률을 초과하는 것을 목표로 해 정보를 분석하고 이에 대한 펀드매니저의 결정에 따라 적극적인 운용전략을 취하는 펀드.

 

 

운용보수.

누적 투자액에 대해서 매년 지불하는 비용.

 

인덱스펀드 (Index Fund).

시장의 장기적 성장추세에 맞춰 펀드의 수익률을 주가지수 수익률 변동과 연동시킴으로써 주가지수 수익률만큼 펀드의 수익률을 실현시키고자 하는 펀드.

 

전환형 펀드.

투자자의 판단에 따라 하나의 펀드에서 다른 펀드로의 투자전환이 가능하게 한 펀드로서 일명 엄브렐러 펀드(Umbrella Fund)라고도 함.

 

 

조건부 지정가.

정규시간 동안에는 지정가 주문과 같은 방식으로 주문이 체결되지만, 마감시간까지도 매매가 성사되지 않으면 시장가 주문으로 자동 전환되는 주문제도.

 

종류형 펀드 (Multiple Class Fund).

멀티클래스 펀드라고도 부르는 것으로 하나의 펀드 안에서 투자자 그룹(클래스)별로 서로 다른 판매보수와 수수료 체계를 적용하는 상품.

 

증권대차.

주식 장기보유기관(대여자)이 투자전략의 하나로 증권을 필요로 하는 기관(차입자)에게 일정기간 후 상환을 조건으로 빌려주는 거래.

 

차익거래 (Arbitrage Trading).

동일한 상품에 대해 두 시장에서 서로 가격이 다른 경우 가격이 저렴한 시장에서 그 상품을 매입하고 가격이 비싼 시장에서는 그 상품을 매도해 이익을 얻고자 하는 거래.

 

최유리 지정가.

호가 접수시점에 상대방향 매매(매수 시 매도호가, 매도 시 매수호가)의 최우선호가와 동일한 가격으로 체결되는 주문제도.

 

추적오차율 (Tracking Error).

추종대상 지수와 펀드 수익률간의 차이.

 

 

투자신탁 (Investment Trust).

투자자로부터 위탁회사 자금을 신탁 받아 유가증권에 투자해 그 수익을 투자자에게 분배하는 것.

 

투자회사 (Investment Company).

투자자들의 자금을 모아서 투자활동을 하는 회사로 개인 투자자들의 자금을 모아서 투자전문가로 하여금 다각화된 포트폴리오를 구성해 운영하기 위한 페이퍼컴퍼니.

 

특정금전신탁.

고객이 금융기관에 돈을 맡기면서 직접 자산운용방법을 지정하는 신탁상품.

 

환헤지.

‘환(煥)'과 ’헤지(hedge)'의 결합어로, 환율 변동에 따른 위험을 없애기 위해 현재 수준의 환율로 수출이나 수입, 투자에 따른 거래액을 고정시키는 것을 의미.