코스피 200 은 한국투자자들에게 매우 중요한 개념입니다.
다양한 ETF, 인덱스펀드 및 선물/옵션의 중요 기초지수인 코스피200에 대해 자세히 알아보고 투자에 대한 기본기를 단단하게 다지고자 합니다.
1. 코스피 200 지수 구성 현황.
코스피 200 은 한국 주식시장에서 가장 우량하다고 판단되는 200개 종목으로 구성되며, 2020년 4월 기준 상위 10 종목 리스트 및 지수총액비중은 다음 표와 같습니다.
삼성전자의 비중이 33% 를 초과합니다.
코스피200 을 구성하는 특정 1 종목의 비중이 30% 를 넘지 못하도록 하는 CAP 규정이 2019년 6월14일 도입되었었습니다.
그러나, 삼성전자비중이 실제로 30%를 넘어가자 지수 운용이 기술적으로 복잡해지고, 삼성전자 비중을 줄이기 위해 매도해야 하는 상황이 벌어지자, 2020년 4월 30% 제한규정을 적용하지 않기로 결정하였습니다.
(이럴 것을 2019년6월에 왜 도입했는지는 모르겠네요.)
코스피 200 의 산업별 비중은 다음 표와 같습니다.
삼성전자와 하이닉스가 포함된 전기전자업종 비중이 44.31%를 구성하고 있습니다.
2. 코스피 200 지수산출 방법.
KOSPI 200 지수는 비교시점의 시가총액을 기준시점의 시가총액으로 나누어 산출합니다.
기준시점은 1990년 1월 3일이며, 이때 시가총액을 100으로 보아 지금의 코스피200 지수를 계산합니다.
또한 코스피200 지수의 산출주기는 유가증권시장 거래시간을 중심으로 2초 단위로 산출합니다.
3. 구성종목 정기 변경.
매년 2회 정기적으로 구성 종목을 변경합니다.
(코스피 200 선물시장 6월, 12월 결제월 최종거래일의 다음 매매거래일.)
ⓐ 먼저, 코스피 200 구성 종목 심사를 위해 심사대상 종목을 추려냅니다.
- 유가증권 시장의 보통주 전체가 심사대상이 됩니다.
- 단, 관리종목, 정리매매종목, 집합투자기구, 외국주권, 부동산투자회사, 선박투자회사, 사회기반시설투융자회사, 증권투자회사, 기업인수목적회사는 심사 대상에서 제외합니다.
- 또한, 유동주식비율이 10% 미만이거나, 신규상장일로 부터 6개월이 경과하지 않은 경우도 대상에서 제외됩니다. (단, 코스닥/코스피 합산 상장 기간이 6개월이 넘어가거나, 기존 구성종목이 분할된 경우 등은 심사대상이 될 수 있습니다.)
ⓑ 그리고, 각 종목을 다음과 같은 10개 산업군으로 분류합니다.
ⓒ 산업군별로 분류 후 1차 선정 작업에 들어갑니다.
- 심사 기준: 심사기준일을 기점으로 과거 6개월간의 일평균 시가총액 및 일평균거래대금.
- 일평균시가총액이 큰 기업부터 선정하여, 선정된 기업들의 산업군별 누적 시가총액이 산업군 전체 시가총액의 85%에 달할때 까지 선정.
- 다만, 일평균거래대금 순위가 해당 산업군 전체 심사대상 종목수의 85% 이내에 들어가지 않을 경우에는 제외. (유동성 기준.)
ⓓ 1차 선정후에는 2차 선정작업이 진행됩니다.
- 기존 구성종목중 유동성 기준을 충족하고(일평균거래대금 순위가 해당 산업군 심사 종목중 85% 이내), 일평균시가총액 순위가 해당 산업군 기존 구성종목 수의 110% 이내인 경우 구성종목에서 제외하지 않고, 코스피 200에 잔류합니다.
- 신규로 선정되기 위해서는 일평균시가총액 순위가 해당 산업군 기존 구성종목수의 90% 이내여야 합니다.
- 위 두 기준으로 산출한 구성종목이 200개가 안되는 경우 산업군에 상관없이 구성종목으로 선정되지 않은 기존 구성종목 중 유동성기준을 충족하고 시가총액이 높은 종목을 추가로 선정합니다.
- 만일, 구성종목수가 200종목을 초과하는 경우에는 산업군에 상관없이 시가총액이 낮은 순으로 제외합니다.
ⓔ 마지막으로 대형주 특례여부를 판단하여 최종 결정합니다.
- 코스피200 구성종목에 포함되지 않은 종목 중 시가총액이 보통주 상위 50위 이내인 경우에는 산업군별 비중, 유동성 등을 감안하여 구성종목으로 선정할 수 있으며, 이 경우 이미 선정된 종목 중 시가총액이 가장 작은 종목을 제외합니다.
ⓕ 그리고, 기존 종목의 중도 탈락 등에 대비하여 10개 이내의 예비종목을 선정합니다.
- 산업군별로 유동성기준을 충족하면서, 일평균시가총액이 큰 순서대로 예비종목을 선정합니다.
ⓖ 구성종목 변경은 주가지수운영위원회의 심의를 거쳐 매년 5월 및 11월중에 확정하여 그 결과를 KRX 홈페이지에 공표합니다. (http://index.krx.co.kr)
4. 구성종목 수시 변경.
기존 구성 종목에 다음과 같은 사유가 발생할 경우 수시로 구성종목에서 제외되고, 예비종목 1순위 기업이 새로 코스피 200에 포함됩니다.
- 상장폐지 될 경우.
- 관리종목으로 지정될 경우.
- 기타 거래소가 판단하기에 부적합하다고 인정되는 경우.
또한, 다음 종목의 경우 수시로 코스피 200에 추가되고, 대신 일평균시가총액이 가장 작은 종목이 코스피 200에서 제외됩니다.
- 신규 종목이 유가증권시장에서 보통주 상위 50위 안에 들어올 경우.
그리고 기업 합병 및 분할시에도 코스피 200 구성종목이 수시로 변경될 수 있습니다.
5. 코스피 200 지수 기반의 ETF 현황.
여러분들이 많이 투자하시는 다음 ETF 들이 모두 코스피 200 지수 기반으로 운용됩니다.
한국거래소에서 공시된 자료를 활용하여 최대한 간편하게 이해하실 수 있도록 요약해 보았습니다.
향후 코스피 200 지수를 기반으로 하는 ETF 나 선물 등에 투자하실 때 조금이나마 도움이 되셨으면 좋겠습니다.
아울러, 코스피 200 기반의 ETF 에 대해 좀더 자세히 알아보고 싶으시면, 다음 글이 도움이 되실 것 같습니다.
https://survivalinvestment.tistory.com/13?category=922611
코스피 200 ETF 알아보기 (KOSPI 200 ETF, 레버리지, 인버스, TR)
오늘은 일반적인 코스피 200 ETF 는 물론, 레버리지, 인버스 및 TR (Total Return) 등 코스피 200 기반의 다양한 ETF 를 알아보고 어떤 ETF 를 고르면 좋을지 알아보고자 합니다. (1) 코스피 200 ETF (1배) 일반..
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