미래에셋 TIGER 차이나CSI300 ETF 는 국내 주식시장에 상장된 대표적인 중국 ETF 중 하나입니다.
중국 주식시장에 투자하기 위한 가장 간편한 방법인 TIGER 차이나CSI300 ETF 에 대해 자세히 알아보겠습니다.
1. TIGER 차이나CSI300 ETF 의 운용목표 및 운용방식.
중국 중증지수유한공사(China Securities Index Company)에서 발표하는 CSI 300 지수의 움직임을 유사하게 추적하는 것을 목표로 ETF 를 운용합니다.
CSI300 지수 추종을 위하여 지수를 구성하는 중국본토A주 개별종목을 주로 편입하며 ETF 를 운용합니다.
그러나, 중국정부에서 승인한 외국인 투자한도를 소진하는 등 중국본토A주를 직접 편입하는 것이 어려울 경우에는 CSI300 지수를 추종하는 다른 ETF 등을 편입하여 운용할 수 있습니다.
CSI300 지수는 중국 상해 및 심천거래소에 상장된 주식 중 시가총액, 유동성, 거래량, 재무현황 등을 종합 고려하여 선정한 300 종목으로 구성되어 있습니다.
산출방식은 유동주식수 가중 시가총액방식이며, 매년 1월초 및 7월초에 구성종목을 정기적으로 바꾸고 있습니다.
또한 2004년 12월 31일을 기준일로 하여 기준지수를 1,000pt 로 설정하여, 현재의 지수를 산출하고 있습니다.
2020년 7월 10일 조회한 CSI300 Index 가 4,753pt 임을 감안하면 과거 약 15년6개월 동안 지수가 4.8배 올랐음을 알 수 있습니다.
연평균 성장률로 계산하면 매년 10.6% 의 수익을 달성한 것으로 볼 수 있습니다.
2. TIGER 차이나CSI300 ETF 수익률.
2020년 7월 9일 기준 TIGER 차이나CSI300 수익률은 아래 표와 같습니다.
최근 중국 주식시장 상승세에 따라 성과가 매우 양호합니다.
또한, 장기성과도 우수한데 2014년 2월 17일 상장 이후 수익률은 127.5%에 달합니다.
3. 환 헤지 여부 및 위안화 환율 변동 위험성.
TIGER 차이나CSI300 ETF 는 환헤지를 하지 않습니다.
즉 중국 위안화 환율 변동에 따라 ETF 성과도 변하게됩니다.
중국 위안화의 가치가 폭락하면 당연히 ETF 성과도 낮아지게 되며, 위안화 가치가 상승하면 수익률이 올라갑니다.
미래 중국 위안화 환율 방향성에 대해서는 많은 논란이 있습니다.
이미 많이 고평가 되어있어 향후 위안화 가치가 낮아질 수 있다는 의견이 있으며, 이러한 의견 중에는 미국 헤지펀드들이 홍콩달러와 함께 중국 위안화를 공격하여 평가절하 시키려는 시도가 있을 수 있다는 의견도 있습니다.
반대로 과거 일본이 미국과 맺은 플라자합의때와 같이 미국의 요구에 의해 위안화가치가 크게 상승할 수 있다는 의견도 있으며, 위안화의 국제위상 강화를 추구하는 중국정부가 위안화 가치를 최대한 안정적으로 유지시킬 것이라는 전망도 있습니다.
환율전망은 매우 어려운 것으로서, 미래를 쉽게 예측할 수는 없습니다.
다만, 우리나라 원화의 경우에는 중국 위안화와 연동되어 같이 움직이는 성향이 강하기때문에 헤지비용 등을 고려할 때 환헤지를 하지 않아도 크게 나쁘지는 않을 것 같습니다. (어디까지나 개인 의견입니다.)
4. 분배금.
TIGER 차이나CSI300 ETF 의 경우 배당금과 같은 분배금을 매년 지급합니다.
2019년 12월30일을 지급기준일로하여 1주당 130원의 분배금이 지급되었습니다.
2018년 12월30일 기준 분배금이 1주당 100원이었는데, 이보다 30% 증가한 분배금이 지급된 것입니다.
2020년 7월 10일 주가 10,980원을 기준으로하면 분배금으로 인한 연간 수익률은 약 1.2% 입니다.
중국 주식시장에 장기 투자할때 이러한 분배금은 투자 수익률에 무시 못할 도움을 줄 수 있습니다.
참고로 분배금의 지급 기준일은 회계기간 종료일이며, 다만 회계기간 종료일이 영업일이 아닌 경우에는 그 직전 영업일을 기준으로 분배금을 지급합니다.
분배금 지급시기는 지급기준일의 다음 영업일로부터 7 영업일 이내입니다.
실제로 아래 표와 같이 분배금 지급은 연초인 1월 3일에 지급된 것을 알 수 있습니다.
5. ETF 운용비용(총보수).
ETF 의 경우에도 일반 펀드와 같이 운용보수를 운용사에 지급해야 합니다.
특히, 장기투자시에는 이러한 총보수가 낮은 ETF 를 고르는 것이 같은 조건에서는 수익률 향상에 큰 도움이 됩니다.
TIGER 차이나CSI300 의 총보수는 연간 0.63%입니다.
대표적인 경쟁 ETF 인 KINDEX 중국본토CSI300 의 총보수가 0.7%, KODEX 중국본토CSI300 의 총보수가 0.55% 임을 감안하면 그리 높지는 않은 무난한 총보수 수준으로 보입니다.
중국에 장기투자를 하시면서 조금이라도 낮은 비용을 원하신다면 KODEX 중국본토CSI300 을 선택하시는 것도 고려해 볼 수 있습니다.
다만, 거래대금이나 ETF 규모는 TIGER 차이나CSI300 이 KODEX 중국본토CSI300 보다 훨씬 크기때문에 이러한 거래 및 운용 규모도 참조하셔서 종합적인 판단을 하시는 것이 좋습니다.
개인적으로는 둘 다 괜찮다는 의견입니다.
6. ETF 투자자산 현황.
앞서 설명드린 바와 같이 TIGER 차이나CSI300 ETF 는 CSI300 지수를 추종하기위해 CSI300 지수를 구성하는 중국 실물 주식을 최대한 편입하고, 상황이 여의치 않으면 유사한 ETF 등을 편입하여 운영하고 있습니다.
당연히 합성 ETF 가 아닌 실물 ETF 로서, 합성보다는 투자안정성이 높은 ETF 입니다.
2020년 7월 10일 기준으로 TIGER 차이나CSI300 ETF 를 구성하는 Top 25 종목 및 세부 비중은 다음 표와 같습니다.
국내 주식 시장에서 중국 투자를 하기 위한 가장 간편하고 가성비 높은 방법 중 하나인 TIGER 차이나CSI300 ETF 정보공유를 이제 마치고자합니다.
혹 ETF 투자시 세금, 위험성 및 ETF 와 관련된 기본적인 정보를 얻고자 하신다면 아래 글 또한 도움이 되실 것 같습니다.
https://survivalinvestment.tistory.com/6?category=930007
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