투자는 생존이다

2019년 전세계 금(Gold) 생산량은 전년(2018년) 대비 1.3% 감소했다. 재활용을 포함한 전체 공급량은 1.8% 증가했으나, 재활용금은 지속적으로 공급 가능한 원천은 아니므로 장기적 관점에서 중요한 것은 아니다. 오래전부터 금은 곧 고갈될 것이라는 예상이 많았다. 왜냐면 경제성을 가지고 채굴할 수 있는 금은 이미 대부분 발견했고, 또 인류의 오랜 역사동안 대부분 채굴하였기 때문이다. 그런데 신기하게도 이러한 Peak Gold(금 생산이 피크치고 이후로는 계속 감소한다는 견해) 예측이 무색하게 전세계 금 생산량은 2018년까지 꾸준히 증가해왔다. 그런데 드디어 2019년 부터 수치로도 금 생산량의 감소가 확인되기 시작했다. 대체로 매년 3% 이상 증가하던 금 생산량은 2017~2018년 1%대로..

퇴직연금 포트폴리오에 금을 최소 5% 이상 담아두는 것이 좋습니다. 퇴직금 다들 어떻게 관리하고 계시나요? 그저 예금에 넣어두거나, 아니면 주식형, 채권형 펀드 등에 넣어서 관리하고 계실 거에요. 그런데 언제나 장기적으로 큰 변동없이 높은 수익률을 올리기 위해서는 다양한 자산으로 적절한 포트폴리오를 구성해야 합니다. 어떤 상황에서도 적정 수익을 추구하는 4계절 포트폴리오로 유명한 레이 달리오가 요즘 특히 금을 포트폴리오에 넣어두라고 강조하는 것 많이 들어보셨나요? '금' 을 포트폴리오에 넣어 두면 변동성을 줄여주면서도 수익률을 높여주는 효과가 있습니다. 그래서 금을 매우 좋은 Diversifier(자산을 다양화 하는 것) 라고 표현하기도 합니다. 그리고 작게는 5%에서 많게는 20% 정도까지 포트폴리오에..

모든 투자 의사결정에는 핵심적인 (그리고 전략적인) 요소들에 대해 고려해야 한다. 그럼 금 투자시 고려해야 할 점은 무엇일까? 공급 측면. 1. 피크 골드로 인한 생산량 감소. 금 생산량이 피크를 찍고 향후 지속적으로 감소하여 zero 에 수렴해 나갈 것이라는 의견이다. 피크골드 이슈는 이야기된지 오래 되었으나 꾸준히 생산량이 증가해오다 2019년부터는 2018년대비 금 생산량이 감소하기 시작했다. 또한 금광 업체들이 탐사에 막대한 비용을 투입했음에도 불구하고 과거 10~20년간 실제로 발견된 금광은 과거대비 크게 적다. 또한 해저 금광 개발에 대한 시도가 있었으나, 막대한 비용과 비효율을 견디지 못하고 실패했다. 즉 공급 가능한 금 자체가 줄어들고 있다는 사실 자체에는 의심의 여지가 없다. (단, 미래..